RepdblcadeColombia coms叩mma請J関Ilcia s鋤き－lc持続l伽cmil LUISALoNSoRIcOPUERPA Magistradoponente －一、 AC195－2018 Radicaciennell001－31－03－039－2011－00398－01 （Aprobadoensesidndeveintinuevedenoviembrededosmil diecisiete） Bogota，D．C．，Veintitres（23）de enero de dos mil dieciocho（2018）． Decidela Corte sobrela admisi6n dela demandade casaci6npresentadaporelaccionanteFabioEnriqueLozmo Hoyos血entealasentenciade25demayode2017proferida porlaSalaCivildelTribunalSuperiordelDistritoJudicialde Bogotま，dentrodelprocesodeclarativodeimpugnaci6nde actosIpromovidocontralaCorporaci6nAutorreguladordel MercadodeValoresdeColombia，alquesellam6engarmtia aSegurosCoIpa血aS・A・ lImpugnaci6nautorizadaenelparagrafb30articulo25Ley964de2005・ Radicaci6nnell001－31－03－039－2011－00398－01 1．　ANTECEDENTES 1．Pretensiones． Solicit6elactordeclararlanulidaddelaResoluci6nn．o O4de27demayode201lproreridaporlaSaladeRevisi6n delTribunalDisciplinariodelAutorreguladordelMercadode ValoresylaResoluci6nn．olOde21deseptiembrede2010 dictada porla Sala de Decisi6n n．o　4　del Tribunal DisciplinariodelAutorreguladordelMercadodeValores． Enconsecuencla，COndenaralacorporaci6naccionada a pagar al actor，la suma de　＄133，000．000，POr da五〇 emergente，relativoalaaslgnaCi6nquecomosalariointegral devengabaenlacomisionistadeboIsaAccionesdeColombia S．A．，ylacantidadde＄380，000．000，COrreSPOndientealas COmisionesd匂adasdepercibir；maSlassumasqueportales COnCePtOSSeCauSarenhastalaqleCutOriadelasentencla；aSi mismo，eldaho moralque sele causd；aligualque alos integrmtesdesufamilia（hiioypadres）． 2．Fundamentos飴cticos． 2・1・El demmdmte Fabio Lozano Hoyos，OCuP6el CargOdegerentedecuentaenlamesadedistribuci6ndela COmisionistadeboIsaAccionesdeColombiaS．A．，entreellO de septiembre de2007y e124de marzo de2010y sus ingresosmensualesequivalianenpromedioadiezmillones depesos，integradosporsaユarioycomisiones・ Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 2．2．LaCorporaCi6nAutoHeguladordelMercadode valoresadelant6investigaci6ndisciplinariacontraAcciones deColombiaS・A・，POrOPeraCionesrealizadasentree125de enerode2008yel16deenerode2009，relacionadaconun productonueVOPueStOalmercado，reSPeCtOdelcualNSuS empleadosbuscalVnClientesyrealiBarOnQt賂raCionesacOrdeconlos lineamlelttOSdelacomisionistadeboIsa卑 2．3．Enlacitadainvestigaci6ndisciplinaria，COneSCrito de31dediciembrede2009，elenteinvestigadorlesolicit6 explicacionesaldemandmteLozmOHoyosyeStedio respuestae13de脚erode2010，PrOnunCiandosesobrelos hechosobjetodeindagaci6nypidi6lapracdcadepruebas， lasque血erondenegadas，SinqueprOCedierarecurSOalguno 2．4．El19deabrilde2010，Sefbrmul抑nCargOSal sehorLozmOHoyos，POrViolaci6ndenormaSdelrq如mentO delaBoIsadeValoresdeColombiaydelaCircularBまsica contableyFinanciera，yelirNeStigadopresent6descargoSe1 13demayode2010，CueSdonandolaaplicaci6ndenormaS inexistentesParalaepocadeloshechosypidi6eldecretoy practica de pruebas，COnSistenteS en teSdmonios y aportaci6ndedocumentOS・ hechos relativos alas pruebas incorporadasporelenteinvesdgador，altrasladoquedeellas seleconnri6ycueSdonalaomisi6nderes0両SObrelos mediosdeconvicci6nporelpedidos，infbrmandosobrela 3 2．5．Se menClOnan 』的地境軸地軸地軸脚地軸的血糊出血哩的同調咄“叫確mhm Radicaci6nn。11001－31－03－039－2011－00398－01 realizaci6n dela respectiva audiencla，Sin darsele OPOrtunidadp紺aq－erCitarelderechodecontradicci6n． 2・6・Se resolvidla prlmerainstancia dela citada investigacidndisciplinma，medianteresoluci6nde21de SePtiembrede2010yseimpusosmcidnalinvestigado COnSistenteensuspensidndetresahosymultaporvalorde nOVentamillones de pesos，POrin鮎nglrnormas delos regkmentosa叩eantessehizomencidn，1ascualesse determinan． 2・7・InteIPuSOrecursodeapelacidnysedecidi61a Segundainstanciaconresolucidnde21demayode2011， m紬teniendolasmci6ndesuspensi6nysered巾01amulta aSeSentaydosmillonesdepesos． 2・8・Enlasmotivacionesdea叩ellaresolucidn，Se reCOnOCi6laviolaci6ndelpnncIPiodelegalidad，POraPlicar nOrmasquenotenianvlgenCiaparalaepocadeloshechos， yaPOrSuderogaci6nopor叫enOhabimentradoareglrya PeSardetalsimaci6n，enlaparteresolutiva，nOSehizo aCOtaCi6n alguna sobre ese pmticulary seincluyeron algunasdisposicionesnovlgentes． 2・9・EIproceso disciplinario ylas decisiones alli adoptadasestanviciadasdenulidaddesdelafbrmulaci6ndel Pliegodecargos，Ogaqu’汗oscaTgOSiTTPutadosendicieTnbrede2009， SObTeloshechosinues的adosenelpenbdocontplendidoeTulee125de enelDde2008ye116deenerode2009・SejimdaTnentalmen言nOmaS quebitmdeiarondee＊iStir佃Tulo36TeglaTnentodeAMVsinqplicarel RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 princセ）iodejaz）OTtZbilidad）osoblでnOmaSqueentra7mnaZJlgenαaen jbmaposterbr佃rttculos49・2g49・3ReglamentoAMVqueentT15en uzgenciael7deoctbrede2008，aSicoTnOelcqpituloXⅥHdelaCin訪ar BdsicaContableymnancieradelaSzlperintendenciaqueentlbareglra parthdellOdejuuode2008”POrtalrazdnsesostuvoqueSele vulner6eldebidoproceso・ 2．10．　Cuestion6lasanci6npecuniariaporquesin explicarelcriterioutilizadoysintenerencuentaelpnncIPlO deproporcionalidad，Seleimpusounamuuade＄62millonesde pesosconuns堆ueStOben的iode＄22・STnilkmesdepesos生｝a範m6 queseinfhngi6elderechodelgualdad・POrqueenOtrOS procesosadelantados血enteamncionariosdeigualcategoria yconlasmismasfuncionesporeldesempehadas・〟lasancien impuestaaellosgua，daatodaslucesungradodep7tPOrdon’mdad卑 3．Actuacienprocesal・ 3．1．Lademandaseadmiti6e125deoctubrede2011y remitido elasunto a unJuZgado civildelcircuito de descongesti6n，alliseno舶C6alacorporaci6naccionaday contest60POniendosealaspretensiones，Sinaceptarlos hechosbまsicosenquesefundamentalasolicimddenulidad delosactosimpugnadosypropusoCOmOeXCePClOneSde meritolastituladas：Nine：高stenCiadeuiolaci6naldebidoprOCeSOen elprocesodiscuinarioadelantadoporlaAMVencontradelsehor肋o EnhqueL，OZanOmyOS両nexistenciadedoloycu函grweporpanede AMVenelfmCeSOdisciplinarioadelantadoencontradelsehor肋io EnhqueLo2，anOLbyos申auSenCiade00ahZuierdahostpueStamente causadoporAMValdemandante卑COr，eCtOqerCiciodelascompetencias Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398＿01 disci）linarias atribuidasporlaley aAM咋；竹auSenCiade deleChoy jiJndaTnentOpOrpanedeldeTnandante生 Enescritoseparadopropusollamamientoengarantiaa SegurosCoIpa血aS・A・ynOti範cadalaaseguradora，endempo COnteStdsinoponersedeめrmaexpresaasuconvocatoriay PrOPuSOlaexcepcidndenominada〝qplicacidndelascondiciones delape舷aル． 3・2・El asunto se decidi6　en prmerainstancla， mediantefallode22deseptiembrede2016，enelcualse desestim紺Onlaspretensionesdelademandayseconden6 encostasalactor． 4．SentenciadelTribunal． La parte vencidainterpuso“順列朝地rSO de qpelaci6n〝y tramitadalasegundainstancla，SereSOlvi6conlasentencia de25demayode2017，enlaquesedispusoconHrmarla decisi6ndeljuzgadodelconocimientoeimpusocondenaen COStaS alarecmrente，en favor dela accionaday dela llmadaengarantia． Seexpusierondemmeraresumidalosmtecedentesdel Juiciorelativosalademanda，SuCOnteStaCi6n，lasentencia depnmergradoyelsustentodelrecursodeapelaci6n；yen las consideraciones se comenz6　por veri範carlos PreSuPueStOSPrOCeSales，indicandosequenosepresentaba motivodenulidad，POrloqueseestimdprocedenteresolver derbndo，dentrodeloslimiteslegalmenteestablecidos． Radicacidnn。11001－31－03－039－2011－00398－01 Luego de precisar quelaprovidenciaapelada seria conHrmada，Seindic6，queelproblemaJuridicoseconcretaba a。Stabl．。e．Silaconvocadaaljuiciohabiaactuadocondolo oculpagraveenlainvestigaci6ndisciplinariaadelantada 血ente al actor y de acuerdo con ello deteminarla responsabilidadendilgada・ conrelaci6nalreclamoporlafbmulaci6ndecargosen elproceso disciplinario・aduciendola trmsgresi6n del pnncipiodelegalidad，Sedescart6talamOmalia，alveri範car que sehabimespeciHcadolasconductasatribuidasal disciplinadoyelperiodoenquelasqecut6，ademasdela inclusi6ndelasnomasin紅ngidas・ Asimismo se expuSO，que alresoherla segunda instanciadeladecisi6nsancionatoria，Se竹ClaザCblasnOmaS uioladasquep7eeXistianaloscoTTPOnaTnientOSrtPrOChados，［・・Lyen consecuenciadeelloいBXCh均edematerhdisciplinableめsactosquenO seenCOntraban1eguladosenlalegislacibndelTne7℃adodeualorespara cuandose窮CutarVrLl・・LporloqueenCOnSideracibnaell0，gradudla sandbnaiInpOnerl・・・］ル・ Respecto delacriticaatinente aque NSe窮Ctu6una indebida ualoracibn demostratiua en elpwceso disc互助a諭，Se comenz6Por preCisarla nnalidad de dicho tramite， haciendoserererenciaaquelaacci6ndeimpugnaci6nde actospromovida・eStaautOrizadaenaquelloseventosenque laautoridadsancionatoriahayaactuadocondolooculpa grave，ySeaSeVerO，queNenmOdoa助nOtalaccibnconstituyeuna te7℃erainstanciaenlaquepuedadebati7℃eelTna7℃OSuStanCialde ・7 ふ．‘，“曲政調は馳農は孤皿‘弧血慣腿な叫斌m弧筋的山神m動議●｝蘭mmmmmm＿ Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398＿01 aquellasdecisioneso窮ctuaTISeunnueVOandlisisdemost棚tizJOdel。S elementosdejuicioobTlαnteSeneSetTtiTniteN． En cuanto al reclamo porla negativa a practicar Pruebas，SeeStim6queesadecisi6nNSeqiustaaloconsagradoen elarcieulo62delReglaTnentO delAMV，COnfbrme ala cualla actividad probatoria delinvestigado selimita ala OPOrtunidadenqllerindelasexplicacionessolicitadas． Sobreloscuestionamientosporviolaci6ndelderechode lgualdad，Se ad可0叫e nO Se COn範guraba，POrque en COmParaCi6nconlassmcionesimpuestasaloscompaheros delactoryalasociedadparalacuallabord）〝Seaduierteque TnaTCelad㌍TenCiaparai77POnerlaspenasacadaunodelosst＊tos mencionadosI・・川quelaTeSpOnSabilidaddelassociedades，COTnOde SuSadTninist舶do7℃SOdq？endientes，nOeSSie771plelaTnisTnadadala diueTSidaddesuscoTTtPlt・Tnisos，jacultades，pOdeTeS；etC．；yiりquela entidadconuocada，enCOntlt；p7あadasenlosinuestigadosdizJe7℃aS COnductas，∴que pOdrSan∴no estar presentes en ot7VSル，y POr COnSlgulente，nO era dablelaimposici6n de sanciones Similares． Enlo atinente alainconfbrmidad porque enla investigaci6ndisciplinariaselejuzg6con謝oyTnalajaensu COndici6n de jeft de divisas，a PeS紬　de no haber desempe五adosiempreesecargo，Seindic6，quetaleshechos noseinvocaronenlademanda，〝loqueiTnPidealaSalaoczlpaTSe detai碑Pa7℃pOrt鳩t伽SedeUna噌博mentOnOU扇modelreα7柁nte卑 Con relaci6n alpedimento de que se acoglermlas PretenSiones dela demmda，luego de cit紺　algunos Radicaci6nnoll001－31－03－039－2011－00398－01 pronuncimientos judiciales acerca delos requisitos requeridosp狐aelefecto，demaneraespeCincasese高山6，que debiaprobz虹Se，que訪a‘nLtOridadsanCionadoraTmbieTeprOCedido condolooaLZpagraue，eSdecirれaberqe00tadounactuartemeraTio， condoloomalajか〕queParaelcaso・nOSehabiasatisrecho esacarga，tOdavezqueenelprocedimientodisciplinario adelmtado，WpuedeentJeZJerSeunprqPdsitodecausardahoo generarpe抑αOSaldelnandanfe，COmOfaγTPOCOhayhJgarapregOnar queelacZ観ardelaei弛enegligenteodesaLidadoparadeclararla TeSpOnSabilidadinUOCadan，entantOSeSlgui6elprocedimiento establecidoysegarmtiz6ladoblehstancia・ TambiensedescartaLrOnlosreclamosconcernientesala condenaencoStaSyla筒aci6ndeagenciasenderecho，COmO tambienlorelativoalaimposibilidadp紬aPreSentaralegatos deconclusi6nenprlmerainstmcia・ 5．Demandadecasacien・ Formuladoporelactorel〟TeCu柳decasacidrwyCOnCedido porelTribunaLseadmiti6enestaCorporaci6ne116de agostode2017車biendosepresentadoentiempoelescrito desustentaCi6n・ Lademandasechientaenun（1）cargomndadoenla causalsegundadecasaci6nyseaCuSalasentenciadeviolar derbrmaindirectaelarticulo1494delC6digoCivil・POr errores de hecho m狐i範estos enlaapreciaci6n delas pruebas，aldeducirqueenlainvestigaci6ndiscipHnariala 9 心地瞳唖倍咄劇和地“王、軸一＿、一m－．＿〕 RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 accionadaactu6deR）malegalyconrespetodelderechode deftnsaelgualdad． Enlasustentaci6ndelreproche，aludealaactividad realizada por el recurrente cumdolaboraba enla COmisionista de boIsa，indicando que se relacionaba con OPeraCionesatinentesaLusodelasOPCFcoTnOinsれTnentOUalido deespe00laci67㌦deacueldoconlodispuestoenelaTticulosegundodel Cqp綿uloXⅧdelaCiTl訪arBdsicaCblttabledelaSzlpermendencia mnancieradeColombiaが，maSnOenel仰e7℃adospotdedizJisas〃， COmOlo se五alaron enlasinstancias，POrque parala regulacidnydisciplinadeNQPemCionesenelme7℃adodediz）isas I・・LnoconlabalaAMVenlosahos2008y2009，COnlaautoTigaCidn 匂aLnicon言nOmaSintemaspamsuTealizaczoTtpOrloqwedesbo7daba SuCOTTPetenCia，deiandodeserJueZdisc動naljbdeFabioLozanoHbyos y，enCOnSeaLenC均SinbasepaTalasanci6n mTTujueSta〝． Asevera叩eAlvaroJoseAparicioEscalldn，PreSidente delacomisionista de boIsaAcciones de Colombia S．A．， Pa融Cかdelnegociodecla棚doilegalporAutom劉Iadord。IM料℃ad。d。 胸oresyobtwou的idadespamelysujaTniliaatmuesd。Ias。。iedad jaTniliarLA雌AparicioAsociados，COnparu車aci6ndesuhyosehor AldandrDAparicioArangoル，Segtlnlommifest6ensudeclaraci6n． Exponequedentrodesusfuncionesenlaempresa accionadamoseenconhtzbaladeTegistTarlasQpeTtWionesOPFCpy queaunquemOSelegistmlt，ndeTnaneminTnediataasucelebmci6n， ellosedebidapoltticasypracticasdelajimacoTnisionistajirenteala SZPemCi6ndelualorTn窃TnOdela的sici6nBTutadeApalancaTniento－ PBAぅpoT・loquelacolnisionista‘Tnanioblt；，contableTnente，hactbndola aα1nulacidndellegistrodedichasqpemciones烏POrloque〝alhacerlo 10 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 responsableportalhech。1eSu庇a en unasituad6n contmria alas pTuebas7℃Caudadasenlosp7℃CeSOSdisc勧inalioyjudicialN・ SostienequeelAutorreguladordelMercadodeValores， estim6que dicha actividad era secundaria y operativa， 〝desde充andodelasdiposicioneslegalesqueregulanlasactiuidadesde Tegistrodeqperaciones，COneljindee糊互ardeestaotn孔fama，alos jimCiona7わsqueteniande棚卸OdelajimaAccionesdeColoTnbiaS・A・el deberdehacerlosco17℃♀POndientesTegistTVS，aSicoTnOlasobligaciones legalesentalsentidodelajimacolnisioniStaAccionesdeColombia S．A互yde esamaneraαCOnCentratOdalareSPOnSabilidadporel negocio，enI．．el disc趣荊adqh para constmir algrZmentOS sancionatorios，aSi阜enのnjicticiosN・ Argumentaquedemanerafrecuenteeldep紬tamentO de riesgo delademmdada，dirigido por Carlos Mendoza Astroz，NlegistrabaenePPAunaOPCFquenoconで♀POndiaaniguna delas z）e7daderaTnente O7denadas y celebTadas porlos clientes， man軍規Iandola cantidad negOCiada en dbla7℃S O Z）Olumen∴de QPeraCionesylatasacaTnbioル，deta：‖brma，que解九merOCadacliente ulmZia7melTnenOrCZPOdePBAyasinosob7宅paSarenZJOlumene描mite delPBA，ySegundoel7eSuuadonetodeutilidadesope，didasanoTnb陀 decadacliente，pamquedichonesuuadocorreSpOndieTaalasulnatOlla abebraicadeはotaldelasqpemcionesz）erdaderaTnenteCelebTadasa nomb7℃decadaclienteyqut㍉領e7mIastmcaso7denadasporelaqui demandanteル；yaSeVera，queeSemeCanismo，aligualquela raz6n porla cual se aplicaba，me conocido de mmera detallada por elAutorregulador delMercado de Valores・ segunpruebasporesteaportadas・ cuestionaelhecho de que se hubieraincmido como pruebaenlainvestigaci6ndisciplinaria，laquqapresentada 11 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 POrDianaCar01inaBar6nNoriega，COntraAccionesC010mbia S．A．，infbrmandosobreunnegocioilegal，COnCretamente，que Se COmerCializaba血np7℃ductodeqpalaltCaTnientoenddla7℃S，que seTeali2iabaatTaUeSdellnerCadoSetFm，ySinquesemencionara eltr血Ilitedadoalamisma，〟enjbmadeslealseponeenci7℃棚血cibn COTnOStpueStapmebaenconlradeldisc互）limadoN． Asegura，que enfbmareiteradaelente disciplinante， neg61aposibilidadalinvestigadodecontrovertirlaprueba testimonial de personas que se encontraban s可etas a investigaci6nporhechosidenticosalosimputadosael，tal es elcaso de Olga Patricia Gaitan，Luisa FernandaAriza， DanielAugustoAcunayAlv紺OJoseAparicioEscal16n，PueS apesardehabersesolicitadooportunamente，nOSeadopt6 decisi6nalgunaalrespecto． Aduceigualmente，que〟eldoloylamalajadeAutornegulador delM台場ado de VdloleSル，SOn eVidenciados porla omisi6n de denuncia　血ente a Acciones de Colombia S．A．，POrlas actuacionesilegalesidentiHcadas y obserrvadas enlos PrOCeSOS disciplinarios relativas a qlas qperaciones OPCF adelantadasenela舟02008endichae17PlleSan． Denuncia asimismo，lavaloracidnincompleta delas Pruebas，tOda vez que enla segundainstancia dela investigaci6n disciplin紬Ia，la sanci6n a Loz貧nO Hoyos，Se bas6　en su participaci6m en doce NQPe調Ciones a pla20de CunPliTniento j読ancier0ル，lo cual．denota que el ermr de hecho ent的gado se dioJねnte aねspmebas coTnentadas enlapTeSente demanda妙． 12 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 CriticaporqueelTribunalnohizorep紬OenCuantOala WdespTPpOTICionalidad delas sanciones que conlleua un q叫ebTantO al prhc軸O deigualdadル，Segunlo revela〟elcuadTV quepOne de Tnan折esto quelos c7宙elios que debta qplicarelenteReguladordel MeTICadodeVdloresrAMVi，tanSOlojiLeunemmCiadocartmtede印CaCia gqpficab掘dadル・ Encuentra tambienilegalidad y por ello causa de nulidad，enelhechodequeelentedisciplinanteasumierala investigaci6n predicando dela operaci6n materia de investigaci6n〟elca7細er de unpmducto en dela7℃SlegalTnente prOhibido，quelolleuaa弓fe7℃erunaCOmpetenCiaquenotenta，pueS cone♀pOndtaalBancodelaR雀頑bucaりuSurPandosucompetencia y de esa mmera ca皿C6a su conveniencia elproducto ofertadoporlacomisionistadeboIsa，COnSiderまndolowmo QPemCiones a plazos de cu77mlimiento jinanciero OPCF；pe7。∴de carlmtertSticasim謁ulaleS言quetienenqparienciadelegalidadb，Para de esa manera conservarla competencia disciplinaria，y adoptardecisionesenlasqued匂adeverdichoproducto 〝COmOunp7℃ductodeespeculaci qquenorequteledeclaracionesde cambio，ninecesitaseraSimiladoacuentaSdemaTgen；pamdeesa jama a碕Ciosa sacar alproducto que∴CueStionaba del me，℃ado cambia亮0ル． Deacuerdoconloanteriorsostiene，quedeesafbma 〟unp7℃ductoqueconsiderabaensuesenciailegalyprVhibido，paSaa serSenCillayllanamente，Wnp7DductomanqiadoenjbmaiTTegulaTique seleentiendecomotinstnLmentOSlegalesdedicholne7℃ado与‘Teali2iaCi6n deOPCFque，apeSardetenerCPa71enciadelegalidad，en・realidad estabanencontrautadelsnormasde自TnerCadoydelos融eresesdel TnisTnO，yquesign折canla‘ngociaci6ndeinstTuTnentOSdederbadoscon subyacentej読ancierv，COTnOlosonlasOPCF互 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 A範maqueelTribunalconsider6，quelaaplicacidndel prlnCIPio delegalidad se cumpli6，nO Siendo acertadaesa inferencia，al haberse probado，que　〝el Auto7柁gulador del AdbllCadodeVdloIeSrAMVqplic6enねimposicidndelasancibnnorTnaS quenoseencontTabanuzgeltteSalmomentodeocunjrloshechos，COnlo quesequeb調nt6elprInCipiodebatido生 Se concluye，que de no haber cometido eljuzgador COlegiadolos errores de hecho demostrados，〝habrta inte7Prletadodejt，maaCertadalaspmebasqportadasypTlaCticadasen elpmCeSOdisc動1tario”ydeacuerdoconello，habriamuladolos actos sancionatorios impugnados，　PrOCediendo en COnSeCuenCia a condenar ala demandada al pago delos PeIJuicios． Sesolicitacasarlasentenciadesegundogradoyenel fallodereemplazo，aCCederalatotalidaddelaspretensiones incluidasenelescritointroductoriodelproceso． II．　CONSIDERACIONES 1．　Requisitosfbrmalesdelademandadecasacien． Parala fundamentaci6n tecnica delas causales autorizadas para cimentar el ureculSOdecasaci6nN，Se deben demostrarloserroresdeljuzgadordesegundainstancla，que Pudieronhabercomprometidolalegalidaddelasentencia impugnada，tantOenlaaplicaci6ndelasnormasdederecho SuStmCialUerrosinjudicαndq），COmOlasrelativasalderecho PrOCeSal（erroresinprOCedendq）． 14 Radicacidnnoll001－31－03－039－2011－00398＿01 Enesecontexto，elarticulo344delC6digoGeneraldel Proceso，ha　塙adolos requisitos parala adecuada SuStentaCi6ndela僧deTnandadecasacidn〃，dentrodeloscuales SehallanlosslgulenteS； Lafbrmulaci6nporsepeLradodelosrespectivosc紬gOS， COnlaespec縦cacidndefbmaclara）PreCisaycompletade losfundamentosdecadaacusaci6n． Cuando se planteala violaci6nindirecta，que COmPrendelossupuestosdelacausalsegundacontemplada enelprecepto336ibidem，POrerrOreSdehechoydederecho， noesadmisiblereferirseaaspectosfacticosnodebatidosen lasinstancias． Trat岳ndosedeWemrdederechoN，SeeXlgeelse五alamiento delasnomasprobatoriasconsideradastrimSgredidasyuna explicaci6n sucinta dela manera en que ellas nlerOn in血ingidas． En el evento deinvocarse　〟emr de hecho〃，deberま manifestarse en que consisteycuales son en concretolas PruebasopleZaSPrOCeSalessobrelasquerecay6elyerroen laactividaddeapreciaci6ndesucontenidomaterial． A　範n de probar el desacierto factico，habra de evidenciarse que respecto del escritointroductorio del PrOCeSO，Su COnteStaCi6n olos medios de prueba，hubo Pretermisi6nosuposici6ntotaloparcialdetaleselementos deJuicio，O alteracidn de su contenido material，ya POr 15 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 adici6n o cercenamiento de expresiones o　血ases，O terglVerSaCi6narbitrariaoi16gicadelrespectivotext〇・ Igualmente）Se debe especi鯖carloinferido por el JuZgador delrespectivo medio de prueba y se血心細el contenidomaterialdelmismo，P紬adeesamanerarevelaro exteriorizarenqueconsisti61aalteraci6ndelaprueba・ Eneleventodemndarselacriticaenlapreterici6nu omisi6n de apreciarpruebasincorporadas alplenario，Se requlere，iden舶carelrespectivomediodeconvicci6n・aSi comosutextoenaquelloqueguarderelaci6nconloshechos referidoscomonoacreditadosenelfalloimpugnadoyque tengmincidenciaenladecisi6nadoptada・ Encasodeplmtearselain紅acci6ndelasnomasde derechosustancialregulatoriasdelasuntomateriadellitigio， Comoconsecuenciadeerroresjuridicos（Viadirecta），OyerrOS ぬcticosodederecho（Sendaindirecta），yaSeaPOraPlicaci6n indebidaoporlapreterici6ndelasmismas・eSindispensable incluirladisposici6nlegalqueconstituyendobaseesencial delぬlloimpugnado o habiendo debido serlo）haya sido in虹ngida，Sin que se requleraintegrar una PrOPOSici6n Juridicacompleta・ Tambientieneelimpugnmtelacargadeevidenciarla trascendencia del dislate en el sentido dela sentencia recurTida，Paralo cual demostrada alguna delas modalidades de errores aducidos como sustento delos reproches，debeprocederaexplicarporqueladecisi6nhabria 16 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 de ser distintaalarecurrida，ademまs de ftⅣOrable alos interesesdelaparteimpugnmte・ 2．De範ciencias fbrmales halladasenlademanda decasacien． 2．1．Alexaminarelescritomedimteelcualsesustenta laimpugnaci6nextraordinaria，Seadvierteelincumplimiento delrequisitocontempladoenelp紬agrafbloarticulo344del c6digoGeneraldelProceso，enCuantOalsehalamientodelas normas de derecho sustmcial，que COnStimyendo base esencialdelfallorecurrido en casaci6n，O quehabiendo debidoserlo，meronin虹ngidascomoconseCuenCiadelos e．r。reSfacticosendilgadosaljuzgadorcolegiado・ sobreelparticulmseprecisa，quelasdisposiciones legalesdeaquellaestirpe，SeCaraCterizmporquepreSCriben lacreaci6n，mOd綿caci6noextinci6ndeunarelaci6nJuridica COnCreta． AlrespectoestaSala，entremuChasotrasprovidencias， enelautoCSJAC481－2016，rad・n・o2007－00070－01，enlo Pertinenteexpuso： Desdetuego，nOCualquierp7℃C錨，tOCalmcacomosuStanCiaLsino th壷calnente，CuallbieltedecantadoestaCoIPOraCi6れ2，Sideclara， clea，TnOd的aoextingueunardacibnjuri（那caconc7℃ta，eStOeS， cuando Tegulaもma Situacj高rt∴de hecho，Seguida de una consecuenciajurtdica・CarecendeesaconnOtaCi6rLpOrlotanto， lasnorlnaSque姫nenjen6menosju71dicosodescTmenSuS elementos，pueSalsertales，enItneadeprzncpto，nOatribuyen 2C紅．CSJ．Civil． sentencia071de29deabrilde2005，eXPedienteO829，entreOtraS・ 17 RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398＿01 deTeChos su的tiz）OS；tarrPOCO，pOrlo mislnQ，las que Ttigulan determinadaactizJidadp7℃CeSalop7℃bato7iaN． Asimismo，enPrOVidenciaCSJAC，4dic・2009，rad．n．。 1995－01090－01，enlopertinentesostuvo： NLaCortetienedecantadoquepornOmaSdedeTeChosustancial debeentendeTSelasquedeclararT，Crean，mOd折CanOe：ainguen TtuacionesjuTidicas conclでtaS，eSdeciTll queseoczpande 柁9匹iarmaSれacibndenec心胆♀peCtOdelaαaidebas鍾仰鳩e una consecuenciaju7捌cq，y nOlas que seliTnitan a deflnir janbTnenOSjulidicos oadescribirSuSeleTnentOS，p7℃CisaTnente poTlru胆alser tales，nOpueden atribuir derechos su的tiuos， tampocolasqueregulan，COmOeSnatuTalentendeTtO，deteminada actizJidadp7DCeSaloprObatoria・m℃SZlpueStO que eS de zJital ZTTPOrlanciaα7rPlirわ，pOTT型edeolnitiTSe，aldecirdelaSala， 匂uedariaincoTTP放alaacusaczon，enlaTnedidaenquesepTWalid alaCorte，deunelementonecesariopaTahacerlacortfわntaci6n COnlasentenCiaacusada，nOpudiendose，eXqmCio，StPlirlas deficiencias u oTnisiones en qzeincurTa elcasacionista enla jbm融acibndelosca7gOS，me7℃edalamrigadocartacterdispositiuo queesteTeOtやaalTeCurSOdecasacibnn． Elrecurrenteincluy6comodisposici6nlegalin址ngida， elarticulo1494delC6digoCivil）elcualestatuye‥ dasobugacionesnacen，yadelconcuTISO7℃aldelasuohmtadesde dosomaspe7SOnaS，COTnOenloscontratosoconuenciones；yade un hecho uoluntaTio delape7℃Onaque Se Obliga，COlnO enla acqptaCidndeunaheTenCiaolegadoyentodosloscuasicontTatOS； yaacoれSeCuenCiadeunhechoquehai均危1idoi7垂Lriaodahoa OtTape鳩Ona，COTnOenlosde的os；yapOrdiSpOSicibndelaley，COlnO entTelospadresyloshyosdejaTniliaル． Comopuedeapreciarse，lanormaJuridicaencuesti6n， Selimita a enunciarlas fuentes delas obligaciones，Sin establecer，Verbi gracla，la atribuci6n de un derecho 18 ）ノ RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 subjetivo，que Para el caso，guarde relaci6n conlas pretensionesdesestimadasaldemandante，aqulreCurrente・ En elproveido CSJ AC，4abr・2013，rad・n・02005－ 00243－01，SememOrOjurlSPruderICiaenlaquedemanera expresaseindic67quelacitadadisposici6nlegalnotieneel caracterdesustmcial，yalrespectose（埴0： 〝SoblでlhconClusibndequelanomacitadaporlaTleCu7TentenO tienela∞mOtaCibn pTetendida，la Co7POTaCi6n sostuzJO que ‘abunasdelasmucha料rnasnomasqueelcensordenunciacomo irg頓as，0棚pOrqplicαCidnopPrqplicactbnindebidqnosonde est碕es鵬tandai．En窮do：仁）ioste競OS74も746土壁41608， 1893g1915め館em，但併せ0αU勘Se舵dllq塑‥a e肌m印堕 1e♀peCtiuaTnente，los7℃quisitospart；‖bz）alide2delatradicibr両壁 互entesdelasobligacio哩らlosszu拙eStOSenqueeldeudorse 00io00en．In0棚，めs eiementOS G匹e訪印7慣れIa ob的ac講説・de saneamientOpOreUiccidnylascaracter勧icasq叫edebentenerlos uiciosγedhibito7わS仁），停ent．cas．ciu・de24deoctub7℃de197号 G．J CLLpdg．242yss詳 Ahora，Cabeprecisar）queaPeSardehacersemenci6n aldesconocimiento delasnomasregulatorias deltramite disciplinarioconsagradasenlaLey964de2005，yqueenel desarrollo delcargo se concretan alos articuos24，25 paragrafbl。y29；eS eVidente quelainclusi6n de tales preceptos，nOSuPlelaaludidadeHcienciadelademandade casacidn，POrqllelatrmsgresi6ndelascitadasdisposiciones legales，nOleestまsiendoatribuidaalTribun。・Sinoa16rgano autorreguladorque adelant61ainvestigaci6ndisciplinaria， puesalrespectoseexpresa，queNincurr的enactuacidnilegalcon graznnegligenciaoausandopeduicioaldeTnandanteporhaberprQ佃履o suj沈loenfbJrlaSuWetit）a，qpartdndosedelasdiposicioneslegales 3sesubraya． Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 pertinentesaltraTnitedisc砂inariocontenidasI・・enlacitadaleuyen jわれCaCOnt調eUjdendaenpeれidodeidemandanteI・互 2．2．Tambiensedetectainobservmciaderbmalidades PreVistasenlaparte宜naldelinciso30literala）numera120 articulo344delC6digoGeneraldelProceso，Segtlnlacual， eneleventodeinvocarselaincursi6nen〝emrdehecho均debe Singula712iaγSe布．．lconpTleCisi6nyclaridad，indicdndoseenqueconsiste yculuessonenconcTletOlaspTuebassob7℃lasqueTeCaeN，aSimismo 〝deTnOStTarelenVry Sehalarsu tmnscendenCia en elsentido dela sentendaル． Acerca dela tecnica parala demostraci6n delcitado dislate，eStaCorporacidnenprovidenciaCSJAC8460－2016， rad．n．o2013－00162－01，enlopertinentesostuvo： 布．．LtengaseencuentaqueparlαlaacTlgditaci6ndelerrordehecho Tnan折esto，eneSenCiasedebenident折Cal・loslnediosdepTueba qprleCiadosdeJt）mad窮ctuosa，e：露eTiori2iarlalectLmadadaporel iribunalalos misTnOS，eXPTleSarenqueSentidosetergZZ）e7℃　Su COntenido Tnate7jat esto es，Sl pOr entendimientoildgico o arbitTanq，OpOrhaberalteradosute㌶oporCel℃enamientoopor adici6nconhechosocircunstanciasq叫enOCOnaene；ydeacueTdo COnellq，Sehalaroe埠？eSarelentendiTnientOOualorlのCiencorlでCta O adecuada dela rleSpeCtiua p7℃banza；ademds dela tTaSCendenciaenIadecisibni77呼朋gnadaN． Al efectuar el analisis del reproche sustento dela impugnaci6n extraordinaria，Se determina，que nO Se SatisfLcenalgunasdelasaludidase粗genCiasfbmales． Sobre ese particular se aprecia，que nO Obstante el Sehalamiento de haberselgnOradolos elementos dejuicio relacionados con elhecho de que elinvestigado肇，uSO de 20 RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 presenteわ1eSPOnSabilidadinstitucionaldelasociedadcomisionistade boIsaAccionesColombiaS．A．nosoloporZ）irtuddelincurγPlimientOaSu deberde z）iguanCiay contTVlinstitucionall・・L sinO ademdsporわ actiuidaddesplegadaporsusdirectiuas，ent7℃ellassupresidente”al lgualquelaspruebassobrelaparticipaci6ndeesedirectivo enoperacionessimilaresalasquedieronlugaralasanci6n deLozmoHoyos，ylacriticaconcemienteaquedehaberse analizadoqsehabrlanzJistoobligadosadeclararlanulidadd印1eCada en∴la demandain加OCZuctoria∴del procesoが；eS eVidentela pretemisi6ndeevidenciarelerrorfactico血entealodicho porelTribunalsobreesosaspectos，reSPeCtOdeloscuales sosmVO，queladiferenciap紬aimponerlaspenasderiv6de circunstancias tales como，旬quela7re・坤OnSabilidad∴delas sociedades，COTnOdesusadTninistradoTeSOd印endientes，nOeSSiemple lamismadadaladiue7℃idaddesuscompγOTnisos，ja00uades，pOdeTtPS， etc．；giij＝ZWela entidad conUOCada，enCOntrtiprObadas enlos inzJeStigadosdiz）e7℃aSCOnductas，quepOdrtannoestarpresenteSen Ot7℃S生 Deacuerdoconloanterior，ParaPrObarelmencionado errorlecorrespondiaalrecurrente，iden舶C紬losmediosde convicci6n no apreciados olos erradamente esthados， expresandolopertinentedesucontenidoyerecluadoel cot匂ado conlas referidas deducciones del juzgador， establecer en que cOnSisti6la equivocaci6n；ademまS， argumenteⅢParaeVidenciarlatrascendenciadelaacusacidn con relaci6n ala decisi6nimpugnada de mmera extraordinaria． Encuantoalplanteamientodelaviolaci6neneltramite disciplinariodelderechoaldebidoproceso，enraz6naqueal 21 RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 investigadoseledeneg6eldecretoypracticadepruebasen tiemposolicitadas，ytambienporlain血accidndelderechode lgualdad，alconsiderardesproporcionadaslassancionesque Seleimpusieron，enCOmParaCi6nconlasrecibidasporlas PerSOnaSJuridicasyporquleneSfueronsuscompanerosde trab年joenlacomisionistadeboIsadondelabor6；SeVeri範ca， quenoseespeci範cadefbrmaclarayprecisa，enqueCOnSisti6 el〝emrdehecho〃que reSPeCtO de esa situaci6n cometi6el JuZgadorcolegiado；tmPOCOSOnidenti範cadaslasprobanzas apreciadasdefbmaerrada，O d匂adasdeestimar；ynO Se PrOPOnenlas explicaciones sobrela repercusi6n de esa Situaci6nenladecisi6nimpugnada・ 2・3・Deotraparteseobserva，lapretericidndeextender laacusacidn aladeducci6n concerniente aque〝elactorno deTnOStTbqueelAMVhubiemobserz）adouncompoTlalnientocontralioal quedebtahaberdesplegado，queSeaTneTeCedordelaca即CaCiende desuiadopor toIPeZa，negligencia，desidia u ot7℃TnOtiz）O Semdante， menosazlnp7℃bbqueensuactuarmediaTaintenCi6npositiuadeiTl確rme 垂函南a〃． Obs rvese alrespectolafaltadeidentiHcaci6n delos medios de convicci6n que pudieran demostrar，que enla expedici6n delos actos sancionatorios cuestionados，la COrPOraCi6n accionada tuvo unaintencidn dolosa o que incurridenculpagrave）yPOrCOnSlgulente，enelambitode la causal de casaci6ninvocada）falt6la argumentaci6n tecnicaparaacreditarelyerrofacticoencumtoaaquellas deduccionesdelTribunal． 22 Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 2．4．Adicionalmentealocomentado，Seadvierte，quela censurainv01ucra cuestionamientos ala sentencia del Juzgadordepnmergrado，Cuandodeacuerdoconelap紬te inicialdelarticul0334delC6digo GeneraldelProceso，el recursodecasaci6nestまhabilitadodnicamente紅entealfallo deltribunal，yPOrlotanto，elerHuiciamientoextraordinario delegalidaddeberまhacerseconrelaci6nalmismo・ し＿ En ese sentido se advierte，POr eJemPlo，que Se cuestionaladecisi6n deprlmerainstmciaporque dio por plbadounelementoquenolojiLedent70delp的CeSOdiscを〕lina710，yque engTaCiadediscusiennolejiLeend晦柚doalsehorFabioEn71queLozano Hbyosル，eSPeC縦camente enlo atinente al equlVOCado entendimientodelaactividadrealizadaporelactorcumdo laboraba enla comisionista de boIsa，al reftrir que se relacionabacone1時nerCadoSPOTdediz）isas川，Cuandoenrealidad COrreSPOndia al〝uSO delas OPCF comoiltStmmentO U勧do de eSpeCulacidnn，yquenOmVOenCuentalommifestadoporla testigo Olga Patricia Gaitまn Moncada，jefeinmediata del actor cuandolabor6enlaempresa comisionistade boIsa， referenteaqueelnomanejabaunaposici6nproplayqueSe NSededicaba a hacertraderparaqPeraCiones deintermediaciencon entidadjinanCiera卑 Asimismo，rePrOChaaljuezde prlmerainstanciano haberadvertid01aviolaci6ndeldebidoproceso，enPuntOdel derecho de defensay contradicci6n，ylo criticapor Nhacer suyaslasconclusionesdelAutorleguladordelJMを℃adodezJaloleSAMV 柁SPeCtOdequelajinalidaddelasOPCFeTaけasladarleaunodesus clientes，［．．llasulilidadesobtenidasporeSteル，Sintomarencuenta Radicaci6nnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 lasexplicacionesdadasporelinvestigado，COmOeltestimonio deOlgaPatriciaGaitanMoncada・ Noobstantequerespectodeladecisi6ndeljuzgadorde Segundainstanciaseasevera，que叩u印Caele7rOrCOTnetidoporel a quo alco所marla sentencia depriTnergrado〃，Se Omite por completo exponerlas explicaciones para sustent甜　tal planteamiento，lo cual se hacia neces紬10，POrquela circunstanciadehaberserati範cadoelぬllodeprlmergrado， POrSimismanorevela，queenladecisi6ndelTribunalse cometieron similares equivocaciones alas halladas enla PrOVidenciaporeseorganorevisadaenapelacidn・ 2．5．Finalmente se acota，que eljuzgador colegiado hal16elmndamentodelaacci6npromovidaporelactor，en elparまgrafb30articulo25dela Ley964de2005，仰OS O7ganislnOSdeautor1egulacien［．“11eSpOnderdnciz）ilmentesolocuando exiSta伽的agraz）ebdolo〃，yPOr COnSlgulente，ParaereCtOS de evidenciarla trascendencia dela acusaci6n　血ente ala desestimaci6n de las pretensiones indemnizatorias Planteadasenelescritointroductoriodelproceso，hadebido demostrarsequeenelfallocometi6erroresenlavaloraci6n delas pruebaslegal y oportunamenteincorporadas，que Pudieranacreditaralgunodelossupuestoscontempladosen la citada disposici6n，eStO eS，la culpa grave o dolo enla actuaci6n disciplinaria adelantada porla corporaci6n demmdada，y SObre ese aspecto se advierte ausencia de argumentacionescontundentesparaprobareldislate． 24 Radicacidnnoll001－31－03－039－2011－00398－01 3．　Decisien que habra de adoptarse y sus nlndanentos． Deacuerdoconloanalizado，enraZ6naquelademanda decasaci6nnocumplelosrequisitosfbrmales，COnaPOyOen elnumeralloarticulo346delC6digoGeneraldelProces07Se inadmitirま． Asimismo severi範ca，quenO COnCurrealgunodelos supuestosprevistosenelinciso血・aldelarticulo336del C6digoGeneraldelProceso，quehabilitelacasaci6nonciosa， Porquenoesevidenteenelfalloimpugnado，que demanera ostensible僧COnやmme胸grazJeTnenteeloldenoelpatriTnOniop謝icQ， oatentacontralosdeγeChosygaTanttaSCOnStitucionalesN・ III．DECISIeN Enmeritodeloexpuesto，laSaladeCasaci6nCivilde laCorteSupremadeJusticia） RESUELVE PRIMERO．　DECLARARINADMISIBLElademanda de casaci6n presentada por elaccionmte Fabio Enrique LozanoHoyos，H・entealasentenciade25demayode2017 proferidaporlaSalaCivildelTribunalSuperiordelDistrito JudicialdeBogotま，dentrodelprocesodeclaradvorereridoen elencabezamientodeestaprovidencia・ Radicaci6nn。11001－31－03－039－2011－00398－01 SEGUNDo．　RECoNOCER al se血Or abogadoJorge EnriqueFemandez，COmOaPOderadojudicialdelrecurrente Fabio Enrlque Lozano Hoyos，Paralos erectos del poder COnrerido en escrito alegado en eltramite adelantado mte estaCorporaci6n4． TERCERo．　　DEVoJVER EL EXPEDIENTE al Tribunaldeongen． 鵬掘削鵬丁醐舶A ALVARoFERNANDOGARCiARESTREPO 4Folios6y7・ 26 RadicacidnnollOO1－31－03－039－2011－00398－01 側JusTl剛cADA ARoLDoⅥLSoNQUIRozMoNSALVo ’’1㌦●”＼ ＼ －1－－∵一・鈍C三一一一一一－ー LI　－RMANDOToLO �AⅥLI．ABo　A 27